Assystem: des analystes changent leurs objectifs

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de " surperformance " sur le titre Assystem avec un objectif de cours légèrement relevé de 60 à 62 euros.


Assystem a publié des résultats 2023 légèrement au-dessus au niveau du ROA mais globalement en ligne en bottom-line (hors one-off).

Après avoir enregistré un CA de 577,5 ME, en forte hausse de 17% y-o-y dont +14.6% org, l'EBIT ajusté ressort à 37,4 ME, soit 4% au-dessus de la prévision de Oddo BHF (35,9 ME).

Assystem livre des premières indications positives pour FY 2024 en visant un CA consolidé d'environ 620 ME et une MOA de l'ordre de 7%.

" Au global, il s'agit d'une publication positive de la part d'Assystem ", estime l'analyste.

" Les résultats 2023 sont très satisfaisants (même si quelques éléments restent à éclaircir, notamment au niveau d'Expleo), la redistribution post-cession de Framatome est significative, et les perspectives sont rassurantes pour 2024 ", conclut le broker.

Alors que le titre a progressé de 50% depuis fin octobre, Invest Securities dégrade son opinion sur Assystem de "achat" à "neutre", n'arrivant plus à justifier un potentiel suffisant par rapport à son objectif de cours ajusté de 58 à 59 euros.

Le bureau d'études estime de surcroît que "le momentum à court terme est moins favorable, en particulier au sujet d'Expleo dont la cession est plus compliquée que prévu, tant sur le prix que sur le timing".

Malgré une distribution de dividende à venir et une visibilité forte sur les objectifs 2024, il juge le potentiel de surperformance à court terme désormais plus limité, même si les perspectives à moyen-long termes autour du nucléaire restent particulièrement favorables.

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