Vivendi: un analyste relève ses estimations sur Canal+

(CercleFinance.com) - Oddo a mis à jour ses estimations pour Groupe Canal+ suite aux récentes acquisitions de droits sportifs (Ligue des Champions, L1, Premier League et Europa League).
Ses estimations d'EBITA 2020/22e de Groupe Canal+ sont révisées en hausse de 18% en moyenne.

Oddo estime qu'un retour à la croissance pour le groupe Canal+ impacte légèrement l'ANR de Vivendi. " Notre valorisation (obtenue par DCF) de Groupe Canal+ passe de 6.2 à 7 MdE, impactant mécaniquement notre ANR de Vivendi (26.5 E contre 26 E) " indique Oddo.

Le bureau d'analyses note 4 acquisitions de droits importantes pour le groupe et souligne l'offre de programmes de nouveau très compétitive en France. Canal+ a en effet annoncé plusieurs acquisitions importantes de droits sportifs depuis 12 mois.

" Cette stratégie, conjuguée à la signature de multiples accords de distribution (Disney, beIN Sports etc.), nous semble très pertinente et devrait permettre à Groupe Canal+ de proposer une offre beaucoup plus compétitive ".

" Notre hypothèse centrale prévoit le recrutement net de 650 000 abonnés en France métropolitaine d'ici à 2022 (soit une base de 5 146 000 au total) " indique Oddo.

" Après 12 années de baisse, le groupe devrait donc de nouveau être en croissance " rajoutent les analystes.

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