Latécoère: Oddo réduit son objectif de cours sur le titre

(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa note de " sous-performance " sur le titre Latécorère, avec un objectif de cours abaissé de 0,35 à 0,20 euro.


L'analyste estime que l'exercice 2022 s'est avéré " décevant ", avec un EBITDA ajusté de -8.5 ME contre -1.8 ME attendu. Le CA affiche pourtant une progression de 16.5% en organique à 468.4 ME, portée par l'augmentation des cadences sur l'A320 et Embraer ainsi que l'interconnexion de l'A350.

" En 2023, nous tablons sur une poursuite de la remontée des cadences sur l'intégralité des programmes avec notamment un rebond bienvenu de la production du B787 pour atteindre environ 5/mois à la fin de l'année. Nous anticipons un CA de 598 ME (+27.5%) ", indique le broker.

Alors que l'année 2022 s'est conclue sur une consommation de FCF supérieure aux attentes d'Oddo (-100,9 ME vs -53,3 ME), la société indique être en discussions avec ses parties prenantes y compris ses prêteurs en vue d'améliorer sa structure capitalistique

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