WallStreet: digère de franches déceptions, les taux plongent

(CercleFinance.com) - Wall Street a plié peu après le communiqué de la FED mais n'a pas rompu: les pertes ont été assez rapidement contenues à -0,5 ou -0,6% sur le "S&P" et le Nasdaq, elles se sont nettement réduites en fin de séance.

Tout avait plutôt bien commencé, avec un nouveau record absolu sur le Dow Jones d'entrée de jeu (à 21.354), les indices US ont ensuite rétrogradé dans le rouge suite aux chiffres du jour jugés décevants tandis que les taux se détendaient de façon spectaculaire.
Les stocks de pétrole hebdo ont également plombé le cours du baril qui a plongé de -4% vers 44,6$.
Au final, le Dow Jones grappille +0,2% mais le S&P500 cède 0,1% dans le sillage des valeurs "énergie", le Nasdaq perd 0,4%.
Il est à noter qu'à 48H de la séance cruciale des "4 sorcières", le Dow Jones a inscrit un nouveau record absolu à quelques minutes de la clôture, à 21.392Pts (21.375 à 22H).

Très attendu ce mercredi, le communiqué de la FED contenait peu de surprises: une 3ème hausse de taux est toujours au programme si les anticipations initiales (croissance, emploi) sont confirmées, mais elle abaisse sa prévision d'inflation de +1,9% à +1,6%... tout en réaffirmant que la trajectoire continue de tendre vers l'objectif des 2%.

La poursuite de la normalisation des taux pourrait cependant être freinée si d'autres voyants économiques devaient se dégrader.

Les opérateurs en ont été convaincus dès 14H30, en prenant connaissance de l'indice d'inflation "IPC" (ou PCE en anglais, le panier de la ménagère selon la FED) qui ressort en baisse de -0.1% par rapport à avril (+0,1% anticipé) et ralentit à +1,9% contre +2% attendu (après +0,2% et +2,2% en avril).
Hors éléments volatils, le "core PCE" recule nettement à 1,7% contre 1,9% le mois dernier (le consensus tablait sur +1,9%).

La déception est encore plus grande du côté des ventes au détail qui chutent de -0,3% (contre +0,1% anticipé) après +0,4% en avril.
Le rendement des T-Bonds US bénéficie d'une subite décrue de -9Pts (de 2,21% vers 2,12%)
Autre déception, les stocks de "brut" se contractent de -1,7Mns de barils mais les stocks d'essence grimpent de façon inattendue, de +2,1Mns de barils (les américains ont beaucoup moins roulé que prévu pour la saison): le pétrole "WTI" dévissait en clôture de -4%, vers 44,5$.

Les valeurs pétrolières reculaient nettement : Murphy -5,4%, Transocean, Chesapeake et Nal Oilwell -4,9%, Anadarko -3,9%, Cimarex -3,6%, Newfield et Range -3,4%, Marathon -3,1%, Nrg Energy -2,8%, Valero -2,7%

Quelques belles hausses dans le secteur des "biotechs" ont ralenti la baisse du Nasdaq avec Alexion +9,3%, Vertex +1,8%, Incyte +1,3%, Celgene +1,2%.
Le "S&P" a bénéficié de quelques rachats à bon compte dans la distribution avec Macy's +2,3%, Nordstrom +1,9%, Home Depot +1,8%.

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