Dassault Systèmes: BofA juge les objectifs (trop) ambitieux

(CercleFinance.com) - Bank of America a renouvelé vendredi sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 40,7 euros sur le titre Dassault Systèmes, même s'il juge les objectifs dévoilés par le concepteur de logiciels d'entreprise à l'occasion de sa journée d'investisseurs "encore (trop) élevés".


L'analyste rappelle que le groupe français a annoncé ce matin en préambule de son ("capital markets day") qu'il comptait doubler son bénéfice par action (BPA), en le faisant passer de 1,2 euro par titre en 2023 à 2,4 euros à horizon 2029.

Dans sa note, BofA met en évidence un objectif "ambitieux", puisque supérieur de 9% à la prévision moyenne établie par le consensus.

S'il reconnaît que l'IA générative devrait porter l'activité de l'entreprise technologique, l'intermédiaire juge également que ses estimations en termes de croissance du chiffre d'affaires sont "irréalistes".

Alors que Dassault Systèmes a déclaré viser une croissance moyenne annuelle de son activité de l'ordre de 10% sur la période 2023/2028, le professionnel dit attendre, de son côté, une croissance d'environ 8,5% pour 2025/2028.

Bank of America, qui admet qu'il aurait préféré prendre connaissance d'objectifs plus crédibles, juge cependant que le potentiel d'accélération de la croissance à moyen terme, conjuguée à une valorisation intéressante (décote de 20% sur ses multiples à dix ans), pourraient bien être amené à soutenir la valeur.

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