Infineon: Oddo BHF reste à l'achat avant les résultats

Avant cette publication, Oddo BHF confirme son conseil à "Surperformance" avec un objectif de cours de 38 E.

Oddo BHF s'attend à des résultats globalement en ligne avec les attentes (ceux des principaux comparables comme STMicro ou NXP sont ressortis en ligne).

L'analyste estime que le point important de cette publication sera la prévision du groupe sur 2025. Selon lui, elle devrait être révisée à la baisse en raison de la forte baisse du dollar.

"Il reste à savoir si le groupe révisera un peu plus (pour intégrer une incertitude supplémentaire liée aux droits douaniers sur un de ses marchés comme l'automobile) ou un peu moins (par exemple parce que le segment Power management pour AI se porte mieux que prévu)" indique Oddo BHF dans son étude.

L'analyste estime (comme le consensus) que le chiffre d'affaires pourrait ressortir proche de la guidance à 3,6 MdE avec une MOP de l'ordre de 16% (consensus à 15,8%) et un BPA de 0,34 E (contre un consensus à 0,32 E).

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