Virbac: Oddo BHF reste neutre, objectif de cours inchangé

(CercleFinance.com) - Suite à la publication du 1er trimestre 2025 et une réunion avec le CEO, Oddo BHF indique que les chiffres sont à peine inférieurs à son attente (Sasaeah est un peu moins contributeur que prévu, sans conséquence d'après le CEO).
L'analyste reste "Neutre" sur la valeur avec un objectif de cours inchangé de 320 E.

"D'après la société, i/ le marché vétérinaire serait en hausse de 4-5%e (contre environ +6,5/7% au 4ème trimestre 2024), ii/ l'Australie, les US et le Brésil devraient recouvrer une croissance sur le 2ème trimestre, le 3ème trimestre et le 4ème trimestre" indique Oddo dans son étude du jour.

L'analyste souligne également que la guidance est renouvelée. En 2025, la direction s'attend à une croissance du chiffre d'affaires à taux et périmètre constants entre 4 et 6%.

"Le CEO a toutefois précisé que l'éventuel impact de nouveaux droits de douane US pourrait coûter au moins 2 MEe (imports chinois pour la filiale US), sachant que 2/3 de la production est locale (et elle sera de 80% d'ici fin 2026)" rajoute Oddo BHF en conclusion.

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