Kering: l'opinion de deux analystes sur le titre

(CercleFinance.com) - Si Kering s'arroge près de 4% aujourd'hui, le titre affiche tout de même un repli de plus de 30% depuis le début de l'année.
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Dans ce contexte, Stifel a confirmé hier sa recommandation "conserver" sur le titre, tout en réduisant son objectif de cours de 270 à 215 euros, dans le sillage d'estimations d'EBIT 2025 et 2026 abaissées de 11% et 13% respectivement pour le groupe français de luxe.

Le broker explique ses attentes plus basses par une combinaison de vents contraires sectoriels externes (affaiblissement de la demande aux Etats-Unis, faiblesse persistante de la fréquentation des centres commerciaux en Chine) et de facteurs spécifiques au groupe.

"Gucci est sur un trajet pluriannuel douloureux, par lequel il tente de réinventer son esthétique et d'élever sa marque face à un contexte défavorable aux consommateurs de luxe aspirationnel", souligne-t-il, voyant aussi Balenciaga et BV dans une phase de transition créative.

De son côté, Deutsche Bank a annoncé mercredi avoir dégradé sa recommandation sur le titre Kering de "achat" à "conserver" avec un objectif de cours abaissé de 340 à 205 euros.

Dans une note sectorielle, l'analyste indique qu'il n'est plus tout à fait persuadé que le 3ème trimestre de l'exercice 2024 ait constitué un point bas au niveau de la demande pour le luxe, ajoutant que le rebond observé au 4ème trimestre pourrait en fait s'apparenter à une anomalie.

"L'accès de faiblesse des marchés d'actions mondiaux et l'incertitude économique généralisée vont peser sur la confiance, ce qui pourrait de nouveau retarder le redressement de la demande", prévient DB.

L'intermédiaire financier abaisse en conséquence sa prévision de croissance pour le secteur de 5% à 2% pour 2025 et son estimation pour 2026 de 7% à 5%.


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