Beiersdorf: Stifel reste à achat, abaisse sa cible

(CercleFinance.com) - Tout en confirmant son conseil "achat" sur Beiersdorf, Stifel abaisse son objectif de cours de 148 à 145 euros, avec des estimations d'EBIT 2025-26 réduites de 2% sur un début 2025 plus faible pour Nivea et La Prairie, ainsi que des effets de changes négatifs.


S'il voit maintenant la croissance davantage biaisée vers le second semestre 2025 et pointe les droits de douane américains comme principal risque à court terme pour les marges, le broker considère que le rapport risque-rendement reste favorable.

"Beiersdorf offre encore un potentiel de croissance des ventes supérieur à la moyenne en 2025 et au-delà (+6% en moyenne annuelle), de l'espace inexploité pour de l'expansion des marges, et un bilan solide à une valorisation hors cash attractive", explique Stifel.

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