Clariane: objectif de cours confirmé chez Oddo BHF

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note " neutre " sur le titre Clariane avec un objectif de cours inchangé de 1,8 euro évoquant " une publication satisfaisante " et " une impression plutôt positive ".


Pour rappel, Clariane a publié un CA T4 à 1350 ME (+2,6% en données publiés ie. +7%e pro forma), soit 5282 ME sur l'année (Css : 5283 MEe) et guide sur une croissance organique de 5% et un EBITDA pre-IFRS 16 en hausse de 6% à 9%.

Clariane rappelle par ailleurs sa guidance 2026 : croissance de 5%/an et un gain de 100 à 150 pb de la marge d'EBITDA pré-IFRS 16 et sur une base pro forma des cessions, par rapport à fin 2023 (12,2%).

" En première lecture, on peut dire que Clariane tient le cap de guidance, que l'inflexion opérationnelle est tractée par l'Allemagne et les Pays-Baset que la dette reste le focus " conclut en substance le broker.


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