BESI: Oddo BHF reste positif, mais abaisse sa cible

(CercleFinance.com) - Tout en maintenant son opinion "surperformance" sur BE Semiconductor Industries (BESI), Oddo BHF réduit son objectif de cours de 170 à 160 euros, jugeant le "risk/reward" plutôt négatif à l'approche des résultats du dernier trimestre 2024 (20 février).


"Avec des signaux sur le cycle plutôt négatifs (K&S, Amkor, ASE), nous anticipons en effet des commandes du quatrième trimestre 2024 et une guidance du premier trimestre 2025 inférieures aux attentes", explique l'analyste, qui abaisse ses BPA 2025 de 10%.

Il continue néanmoins de penser "qu'un rebond cyclique au second semestre est crédible et que son ampleur sera probablement sous-estimée, alors que l'adoption de l'hybrid bonding semble s'accélérer chez TSMC et pourrait surprendre positivement dans la mémoire".

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