Porsche: objectif de cours abaissé chez Oddo BHF

(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion "surperformance" sur Porsche, mais avec un objectif de cours abaissé de 90 à 75 euros pour refléter ses nouvelles estimations pour le constructeur automobile allemand après un "pre-close call" tenu par le groupe mardi soir.


Le bureau d'études en a en effet profité pour "complètement remettre à plat son scénario et intégrer des bouleversements qu'il perçoit désormais comme plus durables (base de coûts et d'investissements durablement plus élevés, dilution BEV, absence de reprise en Chine...)".

Ainsi, Oddo BHF anticipe désormais des baisses du CA et de la marge d'EBIT Auto en 2025, avant des reprises modestes l'année suivante. Au global, ses estimations d'EBIT 2025/26 groupe sont abaissées de 16%/20%, le plaçant 11%/15% sous le consensus.

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