Airbus: Oddo BHF confirme son conseil sur le titre

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de " surperformance " sur le titre Airbus avec un objectif de cours inchangé de 180 euros.


L'analyste rapporte que, selon Cirium, Airbus aura finalement échoué de peu à atteindre son objectif de 770 livraisons en FY 24 puisque le dernier décompte s'arrête à 762 unités dont 119 sur le seul mois de décembre (15.6% des livraisons annuelles et +6% yoy) alors que le css VA anticipait 756 avions (ODDO BHF : 755).

" Nos estimations d'EBIT ajusté restent 4.5% et 4% en dessous du consensus respectivement pour FY 25 et FY 26 mais nous pensons qu'une part importante de l'ajustement est désormais derrière nous (-11% depuis l'été pour FY 25 et -8.6% pour FY 26) ", souligne Oddo BHF qui table sur 820 livraisons en FY 25 et 899 en FY 26.

" Compte tenu de l'absence de lancement de nouveau programme, nous pensons que l'allocation de capital deviendra plus favorable à l'actionnaire avec une part importante du FCF cumulé de 31.6 MdE sur 2024-28 retourné ", conclut le broker.

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