Devises : Dollar reboosté par Powell, au + haut depuis 2 ans

(CercleFinance.com) - Le Dollar poursuit son rallye haussier post-FED : le "$-Index" grimpe encore de +0,35% vers 108,45 (au plus haut depuis novembre 2022).

L'Euro demeure faible vers 1,0365, la Livre et le Dollar canadien lâchent encore -0,5%, le Yen est le plus faible avec -1,8% à 157,65 (avec un effet "rattrapage").
Jerome Powell a surpris les cambistes mercredi soir : il a prévenu que la stratégie de la Réserve fédérale américaine sur la trajectoire de ses taux allait évoluer en 2025 du fait de recul moins marqué qu'anticipé de l'inflation : au lieu de 4 assouplissements espérés par les plus optimistes (de 4,25% vers 3,25/3,50%), Jerome Powell suggère qu'il pourrait n'en subsister que 2.
Il évoque l'entrée dans une "nouvelle phase" de la politique de la banque centrale, marquée par un rythme de baisses des taux moins rapide qu'auparavant.
Et les chiffres US du jour ne vont pas aller dans le sens de l'apaisement :
en effet, la croissance de l'économie américaine a été plus forte que prévu au 3ème trimestre. Le PIB US a ainsi progressé de 3,1% en rythme annualisé, contre 2,8% en deuxième estimation, après une hausse de 3% au deuxième trimestre, a annoncé le Département du Commerce.

Dans un communiqué, l'administration explique cette révision à la hausse par l'accélération des exportations, de la consommation des ménages et des dépenses du gouvernement fédéral.
Par ailleurs, l'indice d'inflation des prix PCE a été confirmé à 1,5% en données brutes sur le trimestre écoulé, mais il s'établit à 2,2% hors alimentation et énergie, soit une révision à la hausse de 0,1 point de pourcentage par rapport à la précédente estimation.

Cette publication survient alors que Jerome Powell, le président de la Fed, a conditionné hier la poursuite de l'assouplissement monétaire de la banque centrale américaine à une évolution favorable de l'inflation.

Autre signe de vigueur, les indicateurs avancés se remettent à progresser (+0,3% après 23 mois de baisse tendancielle) et les ventes de maisons existantes aux Etats-Unis ont augmenté de 4,8 % en novembre, par rapport au mois précédent, pour s'établir à un taux annuel désaisonnalisé de 4,15 millions, selon la Fédération nationale des agents immobiliers (NAR).

Selon Lawrence Yun, économiste en chef de la NAR, " La dynamique des ventes de logements s'intensifie. Plus d'acheteurs entrent sur le marché à mesure que l'économie continue de créer des emplois, que l'offre de logements augmente par rapport à l'année dernière et que les consommateurs s'habituent à une nouvelle normalité avec des taux hypothécaires entre 6 % et 7 %.

Petit bémol tout de même à la vigueur de la croissance aux US, l'activité manufacturière dans la région de Philadelphie s'est contractée en décembre, selon l'enquête de la Fed locale, l'indice de diffusion de l'activité générale courante (Philly Fed) étant passé de -5,5 en novembre, à -16,4 en décembre.
Environ 33 % des entreprises ont signalé une diminution de l'activité générale ce mois-ci (contre 23 % le mois précédent), tandis que 16 % ont signalé une augmentation (peu de changement) ; 47 % n'ont signalé aucun changement (contre 58 % précédemment).
L'indice des nouvelles commandes a lourdement chuté de 13 points pour atteindre -4,3, son niveau le plus bas depuis mai et l'indice des expéditions a reculé de 6 points pour atteindre -1,9.

Par ailleurs, le Département du Travail annonce avoir enregistré une chute de -22.000 des nouvelles inscriptions aux allocations chômage aux Etats-Unis lors de la semaine du 9 décembre (220.000 contre 242.000 la semaine précédente).
Le nombre de personnes percevant régulièrement des indemnités a reculé de 5.000 pour s'établir à 1.874.000 lors de la semaine du 2 décembre, soit la période disponible la plus récente pour cette statistique.

Enfin, outre-Manche, la situation de crise s'exacerbe avec des "Gilts" qui ont affiché jusqu'à +14Pts vers 4,7050% avant réduire un peu l'écart à 4,6400% (soit +8Pts de base): la Livre pourrait connaître des temps difficiles, le gouvernement Starmer est en situation difficile.

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