Infineon: les prévisions des bureaux d'analyses

(CercleFinance.com) - Infineon a publié au titre de son quatrième trimestre 2023-24 un BPA ajusté en baisse de 25% à 0,49 euro, ainsi qu'une marge des segments en recul de quatre points à 21,2% pour des revenus diminués de 6% à 3,92 milliards d'euros.


Suite à cette publication, Oddo BHF maintient son opinion "surperformance" sur Infineon, avec un objectif de cours abaissé de 38 à 36 euros, après une publication de résultats de quatrième trimestre 2024 supérieurs aux attentes, mais avec des "guidances très prudentes pour 2025".

Selon l'analyste, "l'idée qui ressort de cette publication est que le groupe a, cette fois-ci, probablement été suffisamment prudent, prenant en compte l'hypothèse d'une forte correction d'inventaires au premier semestre 2025".

"Sur la base de nos prévisions, le titre se traite 9,9 fois l'EBITDA 2025, légèrement en dessous de sa moyenne 10 ans de 11 fois, alors que la fin de la correction d'inventaire se profile et que les perspectives de croissance structurelles ne sont pas remises en cause", souligne-t-il.

UBS réitère également sa recommandation "achat" sur Infineon, tout en ajustant son objectif de cours de 42 à 41 euros, une nouvelle cible qui recèle 32% de potentiel de progression pour le titre du fabricant allemand de semi-conducteurs.

Revenant sur la publication de ses résultats pour le quatrième trimestre 2024 et de ses perspectives pour 2025, le broker estime qu'ils peuvent avoir "ouvert la voie à une dynamique positive des résultats" pour l'exercice qui commence.

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