BNP Paribas: les prévisions des bureaux d'analyses

(CercleFinance.com) - BNP Paribas a publié fin octobre un résultat net part du groupe (RNPG) en hausse de 5,9% à 2,87 milliards d'euros au titre du troisième trimestre 2024, soit un BNPA accru de 11,2% à 2,38 euros, avec un résultat brut d'exploitation (RBE) en hausse de 4,2% à 4,73 milliards.


Suite à cette annonce, Barclays réaffirme sa recommandation "surpondérer" sur BNP Paribas, mais avec un objectif de cours abaissé de 90 à 85 euros, dans le sillage d'une révision de ses prévisions de BPA 2025-26 à la baisse de 5 à 7%, à des niveaux plus proches du consensus.

"Si le bénéfice net a été conforme aux attentes, le troisième trimestre a connu des surprises négatives, avec un ratio CET1 inférieur de 20 points de base et des revenus plus bas en banque de détail en zone euro, Equities & Prime, Arval & Leasing", note le broker.

Oddo BHF réitère pour sa part son opinion "surperformance" sur BNP Paribas tout en relevant son objectif de cours de 79 à 82 euros pour intégrer le basculement de son OC sur 2025, après la publication d'un résultat net trimestriel proche des attentes.

"BNP Paribas va bénéficier d'une base de comparaison favorable au quatrième trimestre et nous tablons sur une hausse du résultat net sur les prochaines années, soutenue par la croissance des revenus (y compris revenus nets d'intérêt)", estime l'analyste.

Oddo BHF pense aussi qu'il va continuer à bénéficier graduellement du redéploiement de capital suite à la vente de BankWest, et qu'il "reste faiblement valorisé", à 0,69 fois les fonds propres tangibles pour un objectif de RoTE de 11,5-12% l'année prochaine.

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