Paris: les craintes l'emportent après la victoire de Trump

(CercleFinance.com) - La bourse de Paris conclut la séance sur un repli de 0,51%, à 7369 pts, bien loin de la dynamique matinale qui avait porté l'indice parisien au delà des 7570 pts (+2,1%).

Le CAC40 doit notamment composer avec le repli de Crédit Agricole (-3,7%), Pernod Ricard (-3,3%) et L'Oréal (-2,8%).

L'inversion de vapeur à la baisse se confirme aussi en Europe avec un Euro-Stoxx50 passé +2% ce matin à -1,1%.

On retrouve un tout autre son de cloche de l'autre côté de l'Atlantique ou les quatre principaux indices US s'arrogent une pluie de records absolus ou historiques après la victoire de Donald Trump.

Ainsi, le Dow Jones (+3,1%) a rouvert sur un rare "gap" de +1.000Pts (sans précédent au 21ème siècle) le S&P500 bondit de 2% et le Nasdaq (+2,2%) a inscrit un record à 18.860Pts contre 18.775 en intraday le 30 octobre.

Et le tableau ne serait pas complet sans le Russell-2000, principal bénéficiaire du mot d'ordre "America First" qui le fait s'envoler de +5,4% vers 2.385Pts, un score surpassé un seule fois, il y a 3 ans (novembre 2021).

Le triomphe des Républicains est total : le vote populaire ressemble à un raz de marée avec 6 millions de suffrages d'avance en faveur du Parti républicain qui prendra le contrôle des deux chambres du Congrès... pour au moins 2 ans, ce qui laisse carte blanche à Donald trump pour dérouler ses mesures fiscales d'allégements d'impôts et de mesures de relance, sous protections de droits de douane accrus à l'encontre de la Chine, voire de l'Europe... sans oublier le Mexique et le Canada.

Le repli des places européennes s'alimente symétriquement des craintes d'une politique commerciale agressive et des tensions géopolitiques, notamment en raison des changements prévisibles concernant le financement de l'OTAN qui reposerait davantage sur des contributions européennes.

Au regard de l'actualité politique, les données macroéconomiques publiées en Europe ont été accueillies dans une relative indifférence.

L'indice HCOB PMI composite de l'activité globale en France, calculé par S&P Global, s'est replié de 48,6 en septembre à 48,1 en octobre, signalant ainsi la plus forte contraction de l'activité du secteur privé français depuis février dernier.

L'indice PMI composite HCOB de l'activité globale dans la zone euro s'est inscrit à 50 en octobre, reflétant ainsi une parfaite stabilité de l'activité du secteur privé, après avoir traduit une légère contraction en s'établissant à 49,6 le mois précédent.

Le principal point d'inquiétude des marchés réside dans la spectaculaire tension des taux : le "30 ans" US s'envole de +22,5Pts vers 4,675%, le "10 ans" de +21Pts vers 4,4860% (pire score depuis le 10 juin ou le 1er juillet).

En Europe, les Bunds se détendent de -1,8Pt, nos OAT se dégradent de +0,8Pt à 3,174%, les BTP italiens de +5,5Pts à 3,738%.

A noter que le Dollar a bondi en milieu de nuit de +2%, l'Euro chutant vers 1,071$/E alors que la victoire de Trump se profilait.

Le "chiffre du jour" concernait les stocks de pétrole : les données publiées par l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) montrent une hausse de 2,1 millions de barils de pétrole brut aux Etats-Unis à 427,7 millions de barils lors de la semaine du 28 octobre.

Dans l'actualité des valeurs à Paris, Crédit Agricole dévoile un résultat net part du groupe sous-jacent en augmentation de 10,9% pour le troisième trimestre 2024, pointant notamment la croissance de son métier gestion de l'épargne et assurance.

Arkema publie un résultat net courant en légère baisse de 5,1% à 168 millions d'euros au titre du troisième trimestre 2024, soit 2,25 euros par action, mais un EBITDA en hausse de 5,4% à 407 millions, soit une marge en progression de 0,4 point à 17%.

Enfin, Eurazeo affiche à fin septembre 2024, des actifs sous gestion (AUM) en hausse de 7% sur 12 mois à 35,5 milliards d'euros, dont 25,2 milliards pour compte de tiers (Limited Partners et clients particuliers), en augmentation de 12% sur 12 mois.

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