CAC40: reprend 1,2% (idem le Nasdaq) mais attention aux taux

(CercleFinance.com) - Le mois de novembre démarre bien mieux qu'octobre ne s'était achevé : le CAC40 accroit ses gains vers +1,1% et repasse allègrement le palier des 7.
400 (à 7.430).

Le CAC40 et l'Euro-Stoxx50 (+1,2%) sont bien aidés par les chiffres de l'emploi ("NFP") publiés à 13H30 : ils sont spectaculairement éloignés des attentes avec +12.000 créations au lieu des +150.000 escomptés (12,5 fois moins)
Mais surtout, le Département du Travail et ADP (qui recense les embauches dans le secteur privé) semblent évoluer sur planètes très éloignées avec la publication mercredi d'une estimation de +233.000 jobs (au lieu de +160.000 en haut de fourchette, soit 50% de plus que prévu).

Wall Street tente de colmater les brèches ouvertes la veille : le Dow Jones s'adjuge +1,2%, le S&P500 +0,9% et le Nasdaq (-2,8% la veille) rebondit d'environ +1,32% vers 18.300... malgré une soudaine dégradation des taux -sans lien apparent avec le NFP- puisque le "10 ans" US se retend de +7,35Pts vers 4,3600%, le "30 ans" de +8,5Pts vers 4,5600% (pires scores depuis le 4 juillet dernier).

L'économie américaine n'aurait donc généré que 12.000 emplois non agricoles au mois d'octobre au lieu de +113.000 (consensus médian), selon le "Department of Labour" (DoL), après +223.000 en septembre.

'L'emploi a poursuivi sa tendance à la hausse dans la santé et l'administration, tandis qu'il a reculé dans les services d'aide temporaire, ainsi que dans le secteur manufacturier en raison de grèves', explique le DoL.

Le taux de chômage s'est toutefois maintenu à 4,1%, conformément aux attentes, tandis que le taux de participation à la force de travail s'est établi à 62,6%, et que le revenu horaire moyen a augmenté de 4% sur un an.

Par ailleurs, les créations de postes non agricoles des deux mois précédents ont été révisées, de 159.000 à 78.000 pour août et de 254.000 à 223.000 pour septembre, soit un solde de révision total de -112.000 pour ces deux mois.

"Le marché du travail a sans doute pâti de divers aléas en octobre", prévenait Oddo BHF en début de semaine.

Mais personne n'anticipait une chute de -95% des créations d'emplois, ce qui signifie que le chiffre est très "biaisé" et connaîtra certainement une forte révision à la hausse le mois prochain... c'est ce que pronostique Joe Biden qui s'est empressé de faire une déclaration rassurante à ce sujet.

Autre chiffre très attendu, l'indice PMI manufacturier des Etats-Unis (calculé par S&P Global): il se redresse légèrement en octobre, s'établissant à 48,5 contre 47,3 le mois précédent, mais se maintient sous le seuil des 50 qui marque la limite entre expansion et contraction de l'activité du secteur.

S&P Global précise que la production et les nouvelles commandes ont diminué moins fortement le mois dernier, tandis que les pressions inflationnistes ont faibli, et que les récents ouragans ont causé des retards dans les chaines d'approvisionnements.

Publié séparément, l'indice de l'Institute for Supply Management (ISM) brosse un portrait moins souriant dans le secteur manufacturier américain qui se contracte à 46,5 pour le mois écoulé, à comparer à 47,2 en septembre.

En Europe, le Bund subit la contagion des taux US avec +1Pt à 2,401%, nos OAT se tendent de +1,7Pts vers 3,1500% et les BTP italiens de +0,5Pts vers 3,6720%.

Côté Forex, cela s'anime un peu après 6 heures de grand calme avec un Euro qui s'effrite de -0,35% vers 1,0850$, le "$-Index" affiche +0,15% également vers 104,15.

Dans l'actualité des valeurs à Paris, Eiffage a déclaré avoir dépassé les seuils de 20 et 25% des droits de vote de Getlink, et détenir 20,55% du capital et 27,56% des droits de vote, au résultat d'une attribution de droits de vote double.

Casino a publié un chiffre d'affaires de 2,1 MdsE au titre du 3e trimestre, en baisse 5,1 % en publié par rapport à la même période un an plus tôt (ou -1,8 % en données comparables). L'EBITDA ajusté ressort à 402 ME sur les 9 premiers mois 2024 (-24%) avec marge de 6,4%.

Le groupe de géosciences Viridien a publié au titre des neuf premiers mois de 2024 un EBITDA ajusté en croissance de 7% à 298 millions de dollars, et confirmé sa feuille de route financière 2024-25 ainsi que ses objectifs pour l'année en cours.

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