Verallia: Oddo BHF réduit son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de " surperformance " sur le titre Verallia avec un objectif de cours réduit de 40 à 34 euros.


L'analyste rapporte que la faiblesse des volumes est imputable à une moindre demande (cf. les commentaires des sociétés de boissons et spiritueux...) et également à un phénomène de déstockage après l'embellie connue post-covid.

Néanmoins, " le volumes devraient progressivement revenir en territoire positif dès le T3 avec une légère hausse des volumes au S2 permettant d'afficher une baisse limitée pour l'ensemble de l'année (-8 % au S1 puis +6 % pour le T3 et le T4) ".

Dans ce contexte, Oddo BHF indique que " la prudence s'impose pour 2025 ". Sur la base d'un CA révisé en baisse de 1%, le broker anticipe un EBITDA de 872 ME (vs 934.5 ME préalablement) révisé en baisse de 6.7% soit une marge de 24.5% (+20pb).

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