UMG: Oddo BHF reste à l'achat après la journée investisseurs

(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son conseil à Surperformance et son objectif de cours de 32 E suite à la présentation hier de nouveaux objectifs pendant son CMD à Londres.


Le groupe a communiqué de nouvelles guidances d'ici à 2028 dont la principale est une croissance moyenne de son EBITDA ajusté de 10%.

"Cet objectif est conforme à nos attentes. Celles-ci sont ainsi inchangées. Le message de la société a été positif sur la tendance structurelle pour le streaming payant (environ 50% de son CA) invalidant ainsi les thèses les plus pessimistes du consensus évoquant un ralentissement structurel, notamment des volumes" indique Oddo BHF.

"Malgré une légère volatilité de son activité (et souvent sous-estimée), les perspectives long terme restent très solides. UMG offre ainsi une visibilité certaine sur le long terme, ce qui reste rare dans l'univers des médias et justifie notre opinion Surperformance" rajoute le bureau d'analyses.

Au niveau des guidances 2028, le groupe vise dorénavant une croissance moyenne de son CA consolidé de 7%, une croissance moyenne de son CA Streaming Payant de 8 à 10% (dont 50% d'effet prix et 50% d'effet volumes) et une croissance moyenne de son EBITDA ajusté de 10% et donc une hausse de la marge.

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