Danone: Jefferies abaisse son conseil et son objectif

(CercleFinance.com) - Jefferies abaisse son conseil sur le titre passant à Conserver (contre achat) avec un objectif de cours de 63 E (contre 70 E).


"Nous abaissons notre opinion à Conserver car notre notation précédente était fondée sur une accélération de la dynamique des marges en 2025 et une contribution uniforme à la croissance des ventes" indique le bureau d'analyses.

"Les ambitions en matière de marges semblent désormais limitées par les difficultés persistantes liées à l'accélération du volume/mix dans l'EDP et le risque de ralentissement de la croissance dans les opérations à plus forte marge" rajoute Jefferies.

L'analyste estime que le prix du café/crème américain, de la nutrition en Chine et des eaux (c19% des ventes) ont contribué à hauteur de 50% de la croissance du groupe au 1er semestre 2024.

"Ces secteurs de croissance étant désormais plus difficiles, nous abaissons le BPA pour l'exercice 2025 de 6 % et notre objectif de 10%" indique le bureau d'analyses.

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