Hermès: Oddo BHF abaisse son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son conseil à neutre sur le titre mais abaisse son objectif de cours à 2164 E (contre 2195 E).


"Les commentaires du groupe confirment que la Grande Chine reste difficile sur le 3ème trimestre avec des tendances toujours défavorables pour les produits les plus accessibles" indique le bureau d'analyses.

L'analyste abaisse en conséquence sa prévision de +5% à +1%. "Hors Grande Chine, nous comprenons que la croissance de l'activité s'est peu ou prou maintenue à bon rythme et nous conservons globalement inchangées nos prévisions de croissance à tcc sur l'Europe (+12%), le Japon (+19%) et les Amériques (+12%). Notre prévision de croissance pour le 3ème trimestre ressort en baisse de +11.3% à +9.5%".

"Nous avons abaissé notre prévision de marge opérationnelle pour le 2ème semestre de 38.4% à 37.5% soit une marge sur l'exercice désormais attendue à 39.8% contre 40.2% préc. et une révision de -2% au niveau de l'EBIT 2024" indique Oddo BHF.

"La baisse est de la même ampleur pour notre prévision d'EBIT 2025, qui reflète une croissance CA ramenée à +9.6% contre 10.5% préc. et une marge EBIT attendue à 40.0% contre 40.2% préc".

"Nous n'avons pas de doute sur la capacité de la franchise à rester en croissance confortable en dépit de la panne prononcée de l'Asie et donc à continuer à surperformer l'industrie de ce point de vue" rajoute Oddo BHF dans sa note du jour.

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