ASML: objectif de cours réduit chez Oddo BHF

Si "la trame long terme de domination technologique structurelle" dans l'industrie des semi-conducteurs semble "totalement préservée ", Oddo BHF évoque néanmoins un newsflow récent "moins favorable", réduisant la visibilité sur 2025, " même si le groupe maintient son discours d'une année de forte croissance pour 2025, avec une guidance de 30/40 MdE toujours aussi large. "

Au cours des trois derniers mois, le titre a reculé de plus de 30%, soit parmi les plus fortes baisses du secteur.

Ainsi, la valorisation en absolu d'ASML à 20x l'EBITDA 12 mois prospectif est proche de son plus bas de 2022, soit une valorisation " vraiment très attractive s'il s'agit juste d'un réajustement des perspectives 2025 (ce que nous croyons) et pas d'un problème structurel ".

" Nous pensons qu'à l'occasion du CMD du 14 novembre prochain le groupe devrait confirmer et resserrer ses objectifs aussi bien pour 2025 que pour 2030 ", conclut le broker en substance.


Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.