Cisco: titre en hausse, l'avis de deux analystes

(CercleFinance.com) - Cisco Systems a conclu la dernière séance à New York par un gain de près de 7 %, alors que Bank of America avait réitéré jeudi son conseil d'achat et son objectif de cours de 60 dollars sur le titre, saluant les "solides" résultats trimestriels du groupe californien, marqués selon lui par une normalisation de la demande.


Dans une note de recherche, le broker met en évidence l'accélération de la croissance de l'équipementier de réseaux, qui bénéficie d'une amélioration de ses prises de commandes, qui s'est accru de 6% (hors Splunk) sur le trimestre écoulé, contre un repli de 14% un an plus tôt et une stabilité au trimestre précédent.

Sachant que le titre a sous-performé le Nasdaq de 24% depuis le début de l'année en dépit d'une perspective d'une amélioration de sa croissance et de ses marges, ce qui représente selon lui une opportunité d'achat intéressante.

De son côté, Jefferies réaffirme sa recommandation "achat" sur Cisco Systems tout en abaissant son objectif de 56 à 53 dollars, au lendemain de "résultats solides, soutenus par l'épuisement des stocks de clients et des commentaires positifs sur l'IA".

"Splunk a fait un peu pire que nous ne le pensions, et nous avons des inquiétudes persistantes concernant les parts de marché, mais les réductions de coûts et l'amélioration de la demande posent un plancher pour l'action", estime le broker.

"Compte tenu des réductions d'effectifs de Cisco, nous pensons que de nombreux investisseurs ont supposé que nous verrions des résultats bien pires ce trimestre", poursuit-il dans le résumé de sa note de recherche.

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