Uniper: objectif de cours abaissé chez Oddo BHF

(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion "sous-performance" sur Uniper avec un objectif de cours abaissé de 45 à 37,5 euros, après une publication de bonne qualité sur le premier semestre 2024, mais assortie de perspectives qui "restent mal orientées".


L'analyste relève ses estimations sur 2024, mais les abaisse sur 2025 et 2026, compte tenu d'un plan d'investissement décalé dans le temps et de la division "flexible generation" "dont les conditions de couverture sont beaucoup moins favorables à présent".

Selon Oddo BHF, son nouvel objectif de cours représente un multiple implicite d'EBITDA 2025 de 6,5 fois, qui lui "semble raisonnable compte tenu du mix carboné et de la part prépondérante du trading dans la performance" du groupe énergétique allemand.

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