Icade: Invest Securities reste positif, réduit sa cible

(CercleFinance.com) - Tout en abaissant son objectif de cours sur Icade de 35 à 32 euros post-distribution 2023, Invest Securities maintient sa recommandation "achat", jugeant que "malgré tout, le titre semble toujours intéressant au regard des dividendes 2024-26 (58% du cours actuel)".


"La publication semestrielle n'offre selon nous pas de surprise", constate l'analyste, pointant des pressions structurelles qui "se matérialisent dans une croissance organique des loyers faible et une marge opérationnelle de promotion négative".

"La guidance de CFNC des activités stratégiques 2024 est maintenue car très prudente mais le point bas est à venir (2026 selon nous à 2,33 euros)", prévient-il, voyant "un risque de destruction de valeur considérable sur les bureaux les plus faibles et la promotion".

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