Alstom: Oddo BHF reste positif, réduit sa cible

(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion "surperformance" sur Alstom, tout en abaissant son objectif de cours de 24 à 22 euros, intégrant l'augmentation de capital récente et le désendettement du constructeur d'équipements de transport.


"Maintenant que le bilan est assaini, deux interrogations demeurent chez nombre d'investisseurs : le redressement de la marge brute (et son impact sur l'EBIT) est-il durable, et ce groupe est-il capable de générer un FCF solide sur un cycle complet ?", indique-t-il.

Le bureau d'études anticipe une marge d'EBIT ajusté de 8,5% en 2026/27 et un FCF/résultat net de 60% sur trois ans en moyenne, suffisants, selon lui, pour "permettre la poursuite du rerating du titre dans un environnement toujours porteur".

Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.