Getlink: Oddo BHF relève son opinion

(CercleFinance.com) - Oddo BHF relève son opinion sur Getlink de "neutre" à "surperformance" avec un objectif de cours porté de 16 à 20 euros, en intégrant désormais une prime spéculative de 30% sur sa valorisation fondamentale basée sur un DCF de 15,5 euros.


Dans sa note, le bureau d'études mentionne l'idée d'une fusion avec Eiffage (dégradé d'ailleurs à "neutre" avec une cible ramenée à 112 euros), pointant qu'une fusion entre égaux "donnerait naissance à un nouveau champion constructeur concessionnaire".

"Eiffage sous-performe et nous semble payer le manque d'acquisition structurante. Pour changer de statut, Spie et les énergies renouvelables peuvent attendre, l'élu est Getlink...", explique l'analyste en charge du dossier.

S'il reconnait que "l'équation de la prise de contrôle de Getlink reste complexe", Oddo BHF estime qu'une solution ambitieuse consisterait à convaincre Getlink d'une fusion entre égaux sous la forme d'un projet de "reverse takeover".

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