Burberry: pas d'éclaircie, Oddo BHF abaisse sa cible

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de "sous-performance" sur le titre Burberry avec un objectif de cours réduit de 1100 à 1080 pence.


Pour rappel, Burberry a publié un CA de 2968 M£ à fin mars, en ligne avec les attentes de Oddo BHF (2937 M£). "Les résultats annuels ressortent un peu moins mauvais qu'attendu mais la baisse au T4 en retail est confirmée à deux chiffres", rapporte le broker qui ne décèle "pas d'éclaircie".

La demande chinoise a eu tendance à se déplacer en dehors de Chine au T4 mais prise dans sa totalité elle est estimée par Burberry en baisse de tout de même 12% y/y, un score peu flatteur au vu de la hausse proche de 10% affichée pour ce même trimestre chez LVMH, souligne l'analyste.

Dans ce contexte, Burberry prévoit un déclin "très important" des ventes wholesale sur le S1 25 à près de -25% et ne voit pas d'amélioration de tendance en matière de ventes retail sur le début du T1 par rapport au T4.

Oddo réduit ainsi de 10% sa prévision EBIT pour 2025, de 9% pour 2026 et 7% pour 2027.

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