Pirelli: Stifel réitère son conseil sur le titre

(CercleFinance.com) -Stifel maintient sa note " conserver " sur Pirelli avec un objectif de cours inchangé de 5,9 euros.


L'analyste rapporte que l'EBIT ajusté de Pirelli au 1T24 s'est établi 2% au-dessus des attentes du consensus avec une marge renforcée qui atteint 15,5 % (soit +90ps en glissement annuel).

Par ailleurs, le FCF ressort aussi +2% au-dessus des attentes.

Dans ce contexte, le groupe a sans surprise réitéré son objectif de CA de 6,7 MdsE en 2024 avec une marge de 15,3 %.

Stifel estime que le titre devrait réagir positivement à ces annonces. Pour le broker, l'inflation des coûts en 2024 (environ -140 ME —
principalement main d'oeuvre/logistique) devrait être entièrement compensée par des gains d'efficacité internes.

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