Vivendi: Oddo BHF relève légèrement sa cible

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de " surperformance " sur le titre Vivendi avec un objectif de cours relevé de 13,5 à 13,8 euros.


L'analyste rapporte que depuis le début de l'été, les cours de TI et UMG ont respectivement progressé de 20% et 21,5% : ces deux actifs représentent une valeur de 5,6 MdsE soit 67% de la capitalisation boursière du groupe actuellement.

Dans le même temps, le cours de Vivendi est resté quasi-stable (+1%).
" Alors que la valorisation des autres actifs et notamment de Groupe Canal+ et Havas, n'a pas de raison d'avoir évolué, cela induit une hausse de la décote. Nous estimons celle-ci à 55% actuellement ", souligne Oddo BHF.

Le broker estime que le niveau actuel, " particulièrement bas ", est attractif pour se positionner sur Vivendi.

" La visibilité sur l'agenda spéculatif est limitée mais l'issue stratégique est inchangée selon nous : Vivendi sera acquis, tôt ou tard, par Bolloré (et donc avec une prime puisque Bolloré ne détient que 30% du capital) ", ajoute l'analyste.

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