Sanofi: Bryan Garnier toujours acheteur, vise 64 euros.

(CercleFinance.com) - Bryan, Garnier & Co.
revient ce matin sur les grandes valeurs pharmaceutiques du Vieux continent, alors que le congrès annuel de l'ECTRIMS, le comité européen de la recherche contre la sclérose en plaques, se tiendra du 19 au 22 octobre. Les analystes confirment leur conseil d'achat sur le "pharma" française Sanofi, l'objectif de cours étant de 64 euros. Le titre Sanofi cote 50,2 euros de matin en Bourse de Paris.

Les analystes lui voient un potentiel de hausse supérieur à celui de Novartis (60 francs suisses contre 52,5 francs actuels), qui a pourtant commercialisé récemment le Gilenya, 1er traitement administré par voie orale contre la sclérose en plaques.

"Biogen-Idec et Sanofi seront les deux principaux concurrents de Novartis sur ce créneau", pronostiquent les spécialistes, le marché de la sclérose en plaques pouvant passer de 12,5 milliards de dollars en 2011 à 16 milliards en 2015.

Sanofi pourrait tirer parti de sa molécule Lemtrada, qui faisait partie du portefeuille de Genzyme, récemment acquis. Cette molécule destinée à neutraliser les lymphocytes responsables des dommages cellulaires causés par la sclérose en plaques est actuellement en phase II. Bryan Garnier juge les résultats cliniques de phase II "prometteurs, mais il est d'autant plus difficile de le comparer à ses concurrents que les premiers résultats de phase III sont peu satisfaisants jusqu'à présent".

Des résultats préliminaires seront cependant présentés lors de l'ECTRIMS, et d'autres résultats de phase III sont attendus d'ici la fin de l'année.

Bryan Garnier note cependant que le Lemtrada pourrait pâtir de son mode d'administration (injection intraveineuse), moins avenant que la voie orale, et d'éventuels effets secondaires. Il pourrait devenir cependant un traitement de seconde ligne contre la pathologie. Les demandes de mise sur le marché en Europe et aux Etats-Unis pourraient intervenir début 2012.

En outre, Sanofi dispose aussi de l'Aubagio, traitement courant une autre partie de la pathologie. Administré par voie orale et déjà soumis à la FDA, il devrait faire l'objet d'une demande de mise sur le marché européen début 2012.

"Avec ces deux molécules", indique Bryan Garnier, "Sanofi semble disposer d'une gamme de médicaments couvrant la sclérose en plaques depuis les premiers symptômes jusqu'aux phases avancées".

Le Lemtrada pourrait représenter 150 millions d'euros de ventes en 2015, alors que l'Aubagio pourrait atteindre 142,9 millions d'euros à cette date.


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