TFF Group: Oddo BHF dégrade sa recommandation

(CercleFinance.com) - Oddo BHF dégrade sa recommandation sur TFF Group de "surperformance" à "neutre" avec un objectif de cours abaissé de 35 à 22 euros, révisant fortement ses attentes pour le groupe après la publication de ses résultats annuels.


Si les résultats du groupe de tonnellerie sont ressortis en ligne avec les attentes du bureau d'études, celui-ci pointe des perspectives fortement dégradées pour l'exercice 2025-26, avec une faible visibilité et de la prudence affichées par la direction.

"Le momentum à court terme va rester très compliqué pour le groupe et la visibilité nous semble trop limitée sur une reprise solide au cours des 12 prochains mois", juge ainsi l'analyste, qui revoit donc en forte baisse son scénario 2025-26.

Pour l'exercice qui commence, Oddo BHF anticipe ainsi un CA de 365 millions d'euros (et non plus de 450 millions), en baisse de 14%, et un ROC de 45 millions (au lieu de 70 millions), soit une MOC de 12,4% (-180 points de base).

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