Ryanair: Oddo BHF relève sa cible après les résultats

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de " sous-performance " sur le titre Ryanair avec un objectif de cours relevé de 20 à 21 euros.


" Si la publication de l'exercice à fin mars 2025 était globalement en ligne avec les attentes, le ton a été plus prudent sur l'exercice en cours et la société anticipe une croissance modeste du résultat net yoy ", souligne le broker.

Sur l'exercice s'achevant fin mars 2026, Oddo BHF indique abaisser son attente de résultat net de 7% pour atteindre 1790 ME mais relève de 10% son estimation de résultat net sur FY 27 anticipant une baisse de la facture carburant.

Oddo BHF rapporte que l'annonce d'un programme de rachat d'actions de 750 ME a été " clairement la bonne surprise de la publication " mais l'analyste estime que " la probabilité d'une nouvelle annonce sur l'exercice en cours au-delà du dividende ordinaire (25% de taux de distribution soit l'équivalent de 447 ME) reste faible ".

" De plus, nous estimons que la valorisation est moins intéressante par rapport aux pairs puisque le titre se traite avec un multiple de VE/EBITDA 12m glissant en recul de seulement 3% par rapport à sa moyenne 2019 ", conclut le broker.


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