Thales: objectif de cours confirmé chez Oddo BHF

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de "surperformance " sur le titre Thales avec un objectif de cours inchangé de 193 euros.


L'analyste rapporte que Thales tiendra son CMD le 14 novembre et dévoilera à cette occasion ses objectifs financiers à horizon 2028.

" A ce stade, le consensus VA anticipe un TMVA du CA de 6.7% sur la période 2024-28, l'amélioration d'une marge EBIT de 11.7% à 13.5% et une conversion cash moyenne de 96% (FCF/Résultat net ajusté) ", indique Oddo BHF.

Le broker estime que Thales devrait fixer un objectif de conversion cash élevé avec une moyenne de 100% sur la période (vs objectif précédent de 959% sur 2019-23 hors one-off), ce qui se traduira par un désendettement rapide avec une situation de trésorerie nette retrouvée dès FY 27.

" Thales bénéficiera de la phase de réinvestissements dans la défense pour ses activités européennes mais également à l'export ainsi qu'une plus grande transparence pour son activité cyber ", ajoute le bureau d'analyses.

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