Sopra Steria: Bryan Garnier remonte sa cible

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation "achat" sur Sopra Steria et remonte sa valeur intrinsèque ("fair value") de 181 à 199 euros, dans le sillage de son estimation de marge opérationnelle 2021-2028 pour le groupe de services informatiques, rehaussée de 9,5% à 10%.


Le broker révise aussi ses estimations de BPA ajusté de -2% pour 2018, +4% pour 2019 et +11% pour 2020 (+13 euros sur la "fair value"), tandis que les provisions pour retraites chutent de 469 à 359 millions (+5 euros).

"Alors que Sopra Steria confirme son objectif de rester indépendant, la cible d'une croissance organique des ventes de 3-5% par an en 2018-20 est prudent, tandis que les buts d'une marge opérationnelle d'environ 10% et d'un FCF à 5 ou 7% du CA semblent crédibles", juge-t-il.

Copyright (c) 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.