Amazon: les conseils et objectifs des bureaux d'analyses

(CercleFinance.com) - Amazon a dévoilé jeudi soir un doublement de son bénéfice net à 13,5 milliards de dollars au titre du deuxième trimestre 2024, soit 1,26 dollar par action, avec un profit opérationnel passé de 7,7 à 14,7 milliards de dollars d'une année sur l'autre.


Jefferies maintient sa recommandation "achat" sur Amazon avec un nouvel objectif de cours de 225 dollars, au lendemain de résultats trimestriels qui ont vu AWS encore accélérer sa croissance alors que les autres segments ont légèrement manqué les attentes.

S'il reconnait une demande forte des entreprises pour le Cloud et l'IA, il note que les consommateurs, tout en choisissant de plus en plus d'acheter sur Amazon, prennent des articles moins chers et dépensent moins pour des articles discrétionnaires à prix élevé.

"Dans l'ensemble, nous nous attendons à ce qu'Amazon gagne des parts de marché dans le commerce de détail même dans une macro lente, et poursuive sa croissance rapide chez AWS et dans la publicité", juge toutefois le broker.

UBS a annoncé pour sa part avoir relevé son objectif de cours de 217 à 224 dollars sur Amazon.

L'analyste - qui maintient sa recommandation d'achat sur le titre - rappelle que les investisseurs ont eu tendance à se focaliser, au cours des deux dernières années, sur l'évolution des marges bénéficiaires du groupe de Seattle.

Selon l'intermédiaire, il est aujourd'hui le moment d'adopter un nouvel angle d'attaque sur le dossier, davantage tourné vers la nécessité de mener une politique plus offensive et de lancer de nouveaux projets d'investissements.

De son point de vue, le contrat à 1,8 milliard de dollars par an conclu avec la NBA constitue un élément allant dans le bons sens, mais UBS dit aussi appeler de ses voeux des dépenses d'investissement accrues pour la branche "cloud" AWS, mais aussi dans l'alimentation et l'accès à Internet (projet Kuiper).

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