Alstom: Oddo réitère son opinion Surperformance

(CercleFinance.com) - Oddo réitère son opinion Surperformance et son objectif de cours à 27E sur le titre Alstom.


Le premier semestre devrait contribuer " à rassurer sur le plan de marche du groupe ", estime l'analyste pour qui les objectifs annuels seront confirmés. " Le CA devrait progresser de 8% sur le S1, dont 5.5% en organique sur le seul T2 ", poursuit Oddo.

Malgré les vents contraires, notamment l'inflation des matières premières et composants et de l'énergie, le groupe devrait parvenir " à améliorer sa marge d'EBIT ajusté de 50 pb à 5% ".

Légèrement plus optimiste que le consensus, Oddo prévoit un FCF de -125 ME sur le seul S1, tenant compte des effets de saisonnalité.

Enfin, le S2 devrait être " dans la même veine, avec un FCF positif ", annonce l'analyste se basant sur les appels d'offres encore " très nombreux ".

" Le CA devrait poursuivre sa croissance, supérieure à 5%, bénéficiant d'un rattrapage de production ", continue Oddo qui prévoit sur l'année pleine " une marge d'EBIT ajusté de 5.4% en amélioration de 40 pb, puis une amélioration de 80 pb à 6.2% en 2023/24 ".

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