CAC40: remontée assez paradoxale, W-Street et pétrole plombé

(CercleFinance.com) - Le CAC40 rompt avec une mauvaise habitude prise durant le mois de mai: cette séance de lundi s'achève par une hausse un peu inespérée de +0,65% à 5.
241, ce qui était loin d'être gagné ce matin (l'indice phare chutait de -1% vers 5.152).
Les acheteurs ont définitivement près le contrôle à 1 heure de la clôture et le CAC40 tout comme l'Euro-Stoxx50 ont pris le contrepied de la tendance négative du mois de mai (qui s'était soldé par une chute de -7% des indices boursiers).
Les voyants étaient pourtant loin d'être au vert ce lundi, 1ère séance du mois de juin: l'aversion au risque reste nourrie par un environnement commercial tendu (Donald Trump veut surtaxer les exportations mexicaines et priver l'Inde d'un avantage douanier lui permettant d'exporter jusqu'à 5,6Mds$ de produits avec 0% de droits de douane) et les menaces de rétorsion cette fois beaucoup plus explicites de Pékin.

Vendredi soir, en représailles à l'affaire Huawei, la Chine a manifesté son intention de mettre en place une liste d'entreprises, d'organisations et d'individus étrangers jugés "non fiables" susceptibles de porter préjudice aux sociétés chinoises.

Sébastien Galy, stratégiste macro chez Nordea Asset Management, dit rester particulièrement prudent en perspective du G20 devant se tenir à la fin du mois à Osaka (Japon).

"Le risque de crise commerciale aiguë entre la Chine et les Etats-Unis à l'approche du sommet est réel", prévient l'analyste.

L'accélération à la hausse de la fin de séance en Europe est d'autant plus paradoxale que Wall Street déclinait franchement : le Nasdaq chute de -1,4%, le S&P500 de -0,4% et le "Dow" de -0,2% (contre +0,5% vers 17H),

Le Nasdaq est victime de la chute de -6% d'Alphabet (Google) qui fait l'objet d'une enquête anti-trust de la part du "DOJ" (Department of Justice).

Le recul de Wall Street apparaît assez logique vu que chiffres publiés cet après-midi aux USA: l'indice ISM manufacturier chute de -0,7% à 52,1 en mai 2019 (contre 52,8 en avril), alors que le consensus tablait sur une légère hausse vers 53.00.

Les nouvelles ne sont pas meilleures dans le secteur immobilier puisque les dépenses de construction ont stagné en avril alors qu'elles étaient anticipées en hausse de +0,4%... mais le chiffre de mars a été révisé à la hausse.

La conjoncture n'est pas plus souriante en Europe: la publication des derniers indices PMI manufacturiers dans l'Eurozone confirme l'effet pervers des tensions commerciales sur l'activité.

Le secteur manufacturier a poursuivi sa contraction en mai, au vu de l'indice PMI final IHS Markit qui se replie de 47,9 en avril à 47,7, un niveau conforme à l'estimation flash et proche du creux de près de six ans enregistré en mars.

Les marchés obligataires affichent des rendement toujours plus faibles à plus négatifs: les T-Bonds US 2029 s'enfoncent vers 2,08%, le "5 ans" vers 1,89% et le "2 ans" vers 1,88% (2 crans en dessous du taux Fed Funds de 2,25/2,50%).

Le Bunds affichait jusqu'à -0,215% (nouveau record ce lundi matin) et nos OAT à peine plus de 0,178% contre 0,21% vendredi: ça se calme un peu ce soir puisque les Bunds affichent -0,203% et nos OAT 0,1990%.

L'agenda de cette première semaine du mois de juin s'annonce particulièrement chargé, avec au programme la parution des chiffres de l'inflation, de nombreux PIB et du rapport sur l'emploi américain.

Jeudi, Mario Draghi et ses collègues de la BCE tenteront de rassurer les investisseurs, peut-être en ouvrant la porte à de nouvelles mesures de soutien à l'économie.
Du côté du pétrole, la débâcle se poursuit à Londres avec -4,8% vers 61,4$ et une chute de -19% depuis le 24 avril.

Du coté des valeurs, les "défensives" ont fait l'objet d'un ramassage soutenu avec Danone +2,2%, Sanofi +2% et Essilor +1,8%.

Total (stable) a signé un accord avec Toshiba pour la reprise de son portefeuille de gaz naturel liquéfié (GNL). Ce portefeuille inclut un accord de tolling d'une durée de 20 ans pour 2,2 millions de tonnes par an (Mtpa) de GNL provenant du troisième train de liquéfaction du terminal Freeport LNG au Texas.

Le groupe Véolia (+1,1%) a signé un nouveau contrat avec AngloGold Ashanti Ghana Limited, filiale de la société minière sud-africaine AngloGold Ashanti, 3ème producteur mondial d'or. Il aura en charge l'exploitation et la maintenance de l'ensemble des stations de traitement d'eau de sa mine d'Obuasi au Ghana. Le contrat est d'une durée de 3 ans.

Technicolor dégringole de -8,7% (et jusqu'à -12% en séance) sans annonce ou "info" identifiable, la cassure de supports techniques vers 0,915E semble en être la cause.

Le Groupe Bonduelle annonce a réalisé l'acquisition des actifs industriels de la société de production de légumes surgelés LLC Shock située dans la région de Belgorod (Russie).

ALD annonce avoir finalisé l'acquisition de SternLease B.V., la filiale dédiée à la location longue durée du groupe coté Stern, leader sur le marché de la vente d'automobiles aux particuliers aux Pays-Bas.

Scor annonce avoir placé avec succès une nouvelle obligation catastrophe, Atlas Capital UK 2019, d'un montant de 250 millions de dollars.

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