Osram Licht: Jefferies reste à 'achat', réduit sa cible

(CercleFinance.com) - Jefferies maintient sa recommandation "achat" sur Osram Licht, mais réduit son objectif de cours de 80 à 48 euros, après "un deuxième avertissement sur résultat et une chute du cours qui le conduisent à revisiter fondamentalement sa thèse d'investissement".


"Une plongée profonde dans les finances d'Opto nous amène à conclure que le cours devrait disposer d'un plancher vers 30 euros et notre nouvel objectif de 48 euros ne repose que sur un redressement du ROCE d'Opto à la moitié de son pic précédent", indique le broker.

Jefferies voit de la marge pour qu'Osram revienne à son niveau de janvier à un horizon de deux ans s'il s'exécute bien. L'intermédiaire reste donc à l'achat sur le titre, "mais avec des prévisions bien moins ambitieuses".

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