Ryanair: Oddo ajuste son résultat et l'objectif

(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur et ajuste son objectif de cours qui passe de 21 à 20 E.


"Nous pensons que les craintes concernant les pilotes sont derrière nous. Pour nous, Ryanair bénéficiera de l'accélération de la consolidation de secteur en Europe et sera en mesure de compenser l'inflation des coûts du personnel" indique Oddo.

Ryanair a publié hier des résultats en ligne avec les estimations d'Oddo et du consensus, affichant un résultat net de 1 450 ME (Oddo BHF : 1 455 ME, Cons : 1 448 ME), en hausse de 10% avec une marge nette de 20.3%. Le Free cash flow est ressorti à 763 ME contre une anticipation du consensus à 660 ME.

Oddo souligne que sur l'exercice 2019, la société adopte un ton très prudent, voire pessimiste et table sur un recul du résultat net FY19 à 1.25-1.35 MdE

"Nous ajustons son estimation de résultat net part du groupe de -4.7% à 1 438 ME sur FY2018-19" indique Oddo dans sa note du jour.

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