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Tarkett: Bryan Garnier reste à l'achat, cible ajustée à 38 E

(CercleFinance.com) - Après avoir participé à un "road show" avec la direction de Tarkett, Bryan, Garnier & Co.
est toujours d'avis d'acheter l'action du spécialiste français des revêtements de sols. "La fixation des prix sera l'élément clé pour 2018", indique le bureau d'études, qui ramène son objectif de cours de 40 à 38 euros. Ce qui augure d'un potentiel de hausse de 28%.

Des leurs échanges avec le directeur général Glen Morrison, les analystes retiennent une certaine prudence : "la croissance organique de 2018 ne devrait pas être aussi élevée que celle de 2017", soit 4,8% sur l'exercice, dont plus de 6% au second semestre. Et Bryan Garnier d'ajuster ses propres prévisions en conséquence.

"Dans un tel environnement, le management sera plus concentré que jamais sur les prix, tout spécialement dans les zones Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMEA) et Amérique du Nord (NAM), puisque des hausses de prix ont déjà été passées dans la CEI" (en gros, l'ex-URSS), souligne une note de recherche. Et ce dans le but de compenser la hausse des coûts des matières premières. La direction se montre confiante à ce sujet, rapporte Bryan Garnier, ce qui devrait prévenir toute dégradation de la marge d'EBITDA ajustée. Enfin, des acquisitions sont toujours possibles.




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