Wall Street: pluie de records, +1,5% hebdo, VIX plonge à 9,5

(CercleFinance.com) - Wall Street finit la semaine en beauté, sur festival de records avec un Dow Jones en hausse de 0,4% à 21.
638 (+1% hebdo et 21.581 au plus haut absolu), le S&P-500 engrange +0,5% et culmine à 2.560 (+1,4% hebdo).
Le Nasdaq bondit de +0,6% (à 6.312) mais surtout, il s'envole de +2,6% sur le semaine, sa meilleure performance de l'année.
Le Russel-2000 se contente de +0,2% à 1.428 mais est aller cherche un record à 1.433.
Le VIX (-4%) enregistre sa 3ème plus faible clôture historique à 9,5, soit un indice d'appétit pour le risque qui tend vers l'infini, la probabilité d'une consolidation cet été tendant vers zéro.

Et les commentateurs en attribuent tout le mérite à Janet Yellen qui aurait rassuré sur la modération des hausses de taux à venir, l'objectif de "neutralité" monétaire étant assez proche.
Mais est-ce si bon signe pour l'économie US ? Et l'allusion à une réduction du "bilan" de 4.500Mds$ est complètement évacuée des préoccupations alors que ce tournant majeur est promis pour fin 2017.
Et de quelle marge la FED disposera t'elle d'ici 2018 si un épisode récessif se dessine ? De même pas de la moitié de ce qui était anticipé fin 2014 lors de l'annonce d'une "normalisation (2,5% à fin 2017, 3% en 2018).

De nombreuses "stats" étaient attendus ce jour aux Etats Unis: les ventes de détail reculent de -0,2% (en juin, y compris hors ventes d'automobiles), le CPI (prix à la consommation) ressort inchangé (+0,1% hors alimentation et énergie) et se tasse à +1,6% en rythme annuel: de quoi écarter toute anticipation de durcissement monétaire de la part de la FED.
La production industrielle affiche comme prévu +0,4% le mois dernier, selon l'enquête de la Réserve fédérale (5ème mois consécutif de hausse) mais le taux d'utilisation des capacités dans l'industrie s'est replié de 0,2 point à 76,4%.

L'indice de confiance des consommateurs du Michigan ("UMich") pour juillet est ressorti à 93,1 contre 95,1 en juin (le consensus était une quasi stabilité à 95), enfin l'évolution des stocks des entreprises (+0,3% en mai) est conforme aux attentes (après -0,2% en avril).

Cette séance marque également le coup d'envoi de la saison des résultats aux Etats-Unis. Citigroup, JPMorgan et Wells Fargo, soit 3 des plus grosses banques américaines, vont en effet faire connaître leurs comptes au titre des 6 premiers mois de l'exercice.

Citigroup (-0,5%) enregistre un recul de 4% de son bénéfice à 3,9Mds$ au T2 alors que le C.A est en hausse de +2%: les résultats de la plupart des activités sont cependant en hausse mais c'est largement contrebalancé par une forte augmentation (+22%) des coûts du crédit.

Wells Fargo (-1,2%) semblait battre le consensus avec un bénéfice en hausse à 5,4Mds$ (soit 1,07$/action) mais le titre chute de -2% en préouverture, ce qui prouve que les analystes attendaient mieux.

Le tableau apparait beaucoup plus positif pour JPMorgan Chase (-1,1%) avec un bénéfice net de 7Mds$, en croissance de 13% sur 12 mois, le profit par titre de 1,82$ bat de 22 cents l'estimation moyenne des analystes (et le C.A s'accroît de +5% à 26,4Mds$).

Le Nasdaq a été tiré au-delà des 6.300Pts par eBay, Mattel, Autodesk et Analog device à +1,6%, Micro +2,2%, Nvidia +2,7%, Seagate +3,1% et Netapp +5,4%.

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