CAC40: repli limité, pétrole au zénith annuel, T-Bonds 2,46%

(CercleFinance.com) - Le CAC40 ne s'en sort pas si mal avec un repli limité à -0,4% (à 4.
560) dans un contexte de lourdeur des places européennes et de forte tension des taux longs (le "10 ans" US prend +7Pts à 2,46%, le Bund allemand +10Pts à 0,37%).

Les opérateurs semblent n'avoir regardé que le Dow Jones (+0,4%, il franchit les 19.200) et occulté le Nasdaq (-0,9%) au cours des derniers échanges.

Les vendeurs ont néanmoins gardé la main à la Bourse de Paris et à travers l'Europe: Londres recule de -0,5%, Francfort de -1%, Madrid de -0,3%, mais Milan gagne +1%. L'E-Stoxx50 lâche -0,7% à 3.030 et reperd ce qui avait été gagné la veille (il chutait de plus de -1% vers 17H, à 3.020Pts).

Le panorama est contrasté à wall Street avec un Dow Jones qui gagne entre +0,3 et +0,45% vers 19.200 (un nouveau record absolu de clôture est en jeu) tandis que le "S&P" lâche 0,1% et le Nasdaq entre -0,9% et -1% (sous 5.275).

La hausse du baril et des valeurs pétrolières soutient encore le Dow Jones mais en Europe, les opérateurs sont rendus prudents par la hausse des taux (le T-Bond US à "1 an" est à 1,15%, soit l'équivalent du 15 ans français, c'est 15Pts de plus que le "30 ans" allemand).

La signature d'un accord de réduction de production à Vienne (Autriche) entre les pays exportateurs de pétrole alimente les anticipations inflationnistes : le baril de Brent (+5%) tutoie les 53,5$, le WTI les 51,6$, son zénith du 19 octobre.

Ferments inflationnistes également avec une hausse plus forte qu'attendu de l'indice ISM manufacturier américain, qui est ressorti à 53,2 le mois dernier, contre 51,9 en octobre, alors que les économistes tablaient en moyenne sur 52,1, les dépenses de construction ont également progressé, de +0,5%.

Le marché obligataire n'avait pas réagi à 14H30 à une hausse de +17.000 inscriptions hebdomadaires au chômage la semaine dernière aux Etats Unis (à 268.000).

D'après les gérants de Barclays Bourse, le marché parisien semble toutefois avoir suffisamment consolidé au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours pour avoir la force de casser la résistance des 4600 points. Une telle dynamique pourrait libérer un nouveau potentiel en direction des 2 prochains gaps de 4.630 et 4.670 points, estiment les spécialistes.

Grand temps fort de la journée d'hier, la réunion de l'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) a donc débouché sur un accord.

L'organisation a en effet surpris le marché en décidant de couper sa production de 1.2 Mb/jour à 32.5 Mb/j. 'Cette décision est devenue possible suite à un accord de dernière minute entre l'Arabie saoudite d'un côté, et l'Iran et l'Irak de l'autre qui étaient plus réticents', souligne-t-on chez Oddo, qui précise par ailleurs que 'cet accord sera déployé début janvier 2017 pour une durée de 6 mois et devrait permettre de basculer le marché d'un excédent de 0.7 Mb/j vers un déficit de 0.5 Mb/j, voire plus si les pays non-membres de l'OPEP (dont la Russie) tiennent leurs promesses'.

Sur le marché des changes l'euro avance d'un peu plus de 0,2% à 1,062 dollar.

De ce côté de l'Atlantique, on notera que l'indice PMI final Markit pour l'industrie manufacturière de la zone euro a progressé de 0,2 point en rythme séquentiel pour s'établir à 53,7 en novembre(estimation flash). Le taux d'expansion affiche en outre son plus haut niveau depuis le début de l'année 2014.
En France en revanche, le PMI s'est légèrement contracté à 51,7 contre 51,8 en octobre.

Enfin, concernant les valeurs, CGG reste dans une bonne dynamique. En hausse de 5%, l'action du groupe parapétrolier spécialisé dans l'ingénierie sismique domine le SBF 120 (après +14,5% la veille, soit +20% en 24H).

Au sein du CAC40, Technip gagne +1,2% , derrière Renault (+1,7% grâce à des ventes en hausse de +23,3%: Dacia affiche +60,5%) alors que le marché français des voitures particulières neuves a augmenté de 8,5% au mois de novembre en comparaison annuelle, à 163.170 immatriculations, d'après les données du Comité des Constructeurs Français d'Automobiles (CCFA).
A noter: la chute de -3,5% de Véolia qui enfonce son support des 16,25E, le titre se retrouve lanterne rouge du SBF120, avec Ingénico à -3,6%.

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