Essilor: Invest Securities reste à 'achat', réduit sa cible.

(CercleFinance.com) - Invest Securities réaffirme sa recommandation "achat" sur Essilor, tout en abaissant son objectif de cours de 125 à 121 euros, dans le sillage d'estimations de BNA 2016-18 réduites de 1,5% à la suite du point d'activité de vendredi dernier.


"Nous considérons que la décélération de la croissance actuelle est temporaire car liée principalement à des facteurs conjoncturels", affirme l'analyste qui reste donc à "achat", "même si cet environnement défavorable pourrait perdurer à court terme".

Le bureau d'études estime que la croissance organique devrait s'accélérer à moyen terme (+6% estimé en 2018 contre +4,6% en 2015 et +3,7% en 2012-14) et que la rentabilité devrait continuer à progresser graduellement en dépit des investissements marketing.

"Le potentiel de développement à long terme est significatif grâce à un marché de l'optique porteur (+4% par an, tiré par les émergents et l'amélioration du mix produits) et aux ambitions d'Essilor dans le solaire et la distribution internet", ajoute-t-il.

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