Enel: Oddo initie une couverture à 'achat'.

(CercleFinance.com) - Oddo initie une couverture d'Enel à "achat" avec un objectif de cours fixé à 5,05 euros, en raison "d'un modèle d'activité plus défensif, d'un accent mis sur la croissance et d'une valorisation attractive" de l'électricien italien.


Le bureau d'études estime que le programme stratégique du groupe "rebat les cartes" avec une amélioration substantielle de l'efficacité, des investissements de croissance et une restructuration massive pour simplifier la structure organisationnelle.

"L'EBITDA du groupe est prêt à s'accroitre de plus de 2,3 milliards d'euros entre 2015 et 2019, et donc à plus que compenser tout retrait de bénéfices lié à des cessions", ajoute l'analyste en charge du dossier.

Oddo souligne aussi la concentration des investissements de croissance d'Enel sur des activités réglementées ou quasi-réglementées, qui devraient représenter 75% de son EBITDA en 2019 contre environ 70% en 2015.

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