Faiveley: Oddo dégrade sa recommandation.

(CercleFinance.com) - Oddo dégrade sa recommandation sur Faiveley de "achat" à "neutre", avec un objectif de cours à 100 euros, au lendemain des résultats du groupe d'ingénierie pour le transport ferroviaire au titre de son premier semestre comptable.


Le bureau d'études rappelle que le chiffre d'affaires a augmenté de 2,5% en données comparables, en ligne avec les attentes, mais que le résultat opérationnel courant s'est établi à 51,8 millions d'euros contre 53,3 millions attendus.

"Conservatrice, la guidance 2015-16 est revue en hausse avec un CA attendu à 1080-1120 millions d'euros (contre 1050-1080 millions) et un ROC entre 105 et 110 millions (contre 102-107 millions)", note l'analyste, dont les prévisions dépassaient déjà le haut de fourchette.

Concernant le projet avec Wabtec, le bureau d'études n'attend pas d'offre publique avant le deuxième, voire le troisième trimestre 2016. Oddo reconnait des incertitudes sur le calendrier précis, mais ne voit que peu de doutes sur l'issue favorable de l'opération.

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