Infineon: Bryan Garnier rehausse sa valeur intrinsèque.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation "achat" sur Infineon et rehausse sa valeur intrinsèque ("fair value") de 14 à 15 euros, attendant toujours une forte dynamique pour le fabricant allemand de semi-conducteurs au lendemain de ses résultats annuels.


Le broker souligne que l'objectif d'une croissance de +13% des revenus pour l'exercice 2015-16 dépasse sensiblement le consensus de +9,8%, alors même que les investisseurs craignaient selon lui un objectif décevant par rapport à ce consensus.

"De plus, l'intégration d'International Rectifier a été réalisée bien plus vite que prévu et la marge opérationnelle de cette activité est désormais au niveau cible de 15%, avec au moins six mois d'avance sur le calendrier initial", poursuit Bryan Garnier.

Enfin, le courtier note qu'alors que les concurrents souffrent de l'environnement difficile actuel, Infineon bénéficie de l'augmentation de sa taille et gagne des parts de marchés sur tous les segments majeurs.

Copyright (c) 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.