LafargeHolcim: Société Générale toujours à la vente.

(CercleFinance.com) - Revenant sur les résultats trimestriels et le plan stratégique à moyen terme présenté par le cimentier helvético-français LafargeHolcim, Société Générale (SG) n'y croit toujours pas : les comptes du 3e trimestres, qui ont manqué les attentes, sont qualifiés de "faibles", et il leur semble "trop tôt pour se positionner sur la valeur dans une optique de long terme".
SG conseille toujours de vendre la valeur en visant 43 euros.

A la Bourse de Paris, l'action LafargeHolcim prend 5,1% à 52 euros dans un marché en hausse de 1,5%.

Les analystes relèvent qu'au 3e trimestre (T3), le cimentier a manqué les attentes du consensus de 2% en termes de CA, et de 5,5% pour ce qui est de l'excédent brut d'exploitation (EBITDA, en anglais). Les ventes du T3 se sont aussi tassées de 1% en données organiques et la marge d'EBITDA s'est tassée de 190 points de base à 20,9%.

Certes, relève SG, LafargeHolcim entend relever son dividende au titre de 2015 de 1,3 à 1,5 franc suisse. Certes, le groupe a aussi fait état de prévisions à moyen terme, mais SG les trouve "décevantes" : le groupe vise à terme un EBITDA de plus de huit milliards de francs, mais SG en attendait déjà 7,9 milliards.

"Le seul point positif est que les synergies devraient être réalisées fin 2017, contre fin 2018 précédemment", notent-ils.


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