Stallergènes-Greer: valeur favorite d'Oddo dans les Midcaps

(CercleFinance.com) - Oddo reste à l'achat sur la valeur après l'annonce des résultats du 1er semestre 2018.
Après ajustement de ses prévisions, le nouveau objectif d'Oddo ressort à 37 E (contre 30,5 E auparavant), définissant un potentiel désormais proche de 21%.

" Stallergènes-Greer figure parmi nos valeurs favorites dans les Midcaps Santé même si sa liquidité limitée freinera certains investisseurs (à redécouvrir) " indique Oddo.

L'EBITDA a atteint 27,6 ME et l'EBIT 17,4 ME. Les guidances relevées en juin sont confirmées à savoir un CA entre 270 ME et 280 ME et un EBITDA compris entre 40 et 50 ME (consensus de 44 MEe).

Oddo souligne que les ventes sont supérieures à leur attente et notamment sur les zones core (Europe du Sud : +34% - USA : +0% mais +12% à devise constante) ou les business lines core (VSL : +19%).

" Les guidances semblent maintenant atteignables (CA induit au S2 : +1,5%e) " rajoute Oddo.

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